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没有做不大的企业,只有不懂资本运作的老板!

2019-10-06 10:38:08    浏览:0    点赞:0 QQ咨询 微信联系 收藏关注

没有做不大的企业,只有不懂资本运作的老板!股权激励,欠债转股!股权激励合伙人制度架构设计!

合伙人制度是近年来企业界非常火的一个概念,但要落地到企业实践中,却不是很容易。
万科、阿里、华为、小米......
他们都在吃合伙人这只螃蟹,虽然吃的过程中难免费劲,但是合伙人制度为他们带来了彻底的改变!

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一、进行融资或股权转让的公司,估值怎么进行的


  创业企业融资只有可能通过股权融资,所以这个问题应该说是每个创业者都会遇到的一个问题。

       公司估值在风险投资中是个非常重要的问题,估值的作用在于确定股权融资的价格,也就是多少股权换多少现金。投资人的投资可获得的股权比例。

例:A公司被估值3000万,那么A公司10%的股权就值300万。

       公司估值可分为投资前估值和投资后估值,二者的关系为:投资后估值=投资前估值+投资额,而投资人获得的公司股权比例=投资额÷投资后估值。
       举个例子,公司投资前估值500万,投资100万,则投资后估值为600万,获得的股权比例为100÷600所得的商。

二、一家公司的「估值」是怎么估出来的?谁来估?


公司估值方法有很多,也很复杂,通常都会涉及到公司的财务数据,如公司利润和公司收入等。

       如果你的公司是天使轮融资,则此时的公司财务数据要么还没有,要么不具有参考价值。所以天使轮的公司估值,通常谈判色彩更强一些,你情我愿,则一拍即合。不过也不都是感情使然,对比同类型同规模的公司的估值对自己的公司进行估值,在天使轮中常被用到。

       公司估值以及投资人的投资额决定了投资人获得的股权比例。但是公司估值是无法反映到工商登记层面的。公司估值和投资额所决定的股权比例,要通过投资额相应部分进入公司注册资本的方式来得以体现。

       根据上边的例子展开。投资100万,投资后估值600万,那么就获得16.7%的股权。假设公司的注册资本为10万,设100万投资款进入注册资本的数额为X,那么X÷(X+10)=16.7%,则X≈2,也就是说,100万投资额,2万进入注册资本,其余都进入公司的资本公积。

三、创业团队融资该出让多少股权?


    从理论上来说,是先对公司进行估值,再乘以出让的股权比例,得出股权交易的价格。

怎么用股权融资?怎么估值?


    实际上,是创始人先算出自己(1)需要多少钱,(2)能出让多少股权,然后再倒推出一个估值,并说服投资人接受这个估值。

       所以,需要多少钱,就是看公司走下一步大概需要花多少。例如,某公司现在原型机刚开始开发,预计5个月能够做出来,那么就要考虑未来5个月公司大概要花多少钱。因为计划永远赶不上变化,那么就要额外多融一点,以免钱不够。通常而言,创业者可以列出在这段时间里必然会出现的刚性支出,例如房租、工资等,算出总数,然后乘以1.5-2.5,大概就是要融的钱。

       其次,来说说能够出让多少股权。根据公司法的规定,增资、减资、合并、分立、修改章程等重大事项,需要三分之二以上表决权通过;其他一般事项,需要二分之一以上表决权通过。通常而言,同股同权(完全可能有例外,但投资人通常也会要求重大事项一票否决权,所以自行谈判吧)。所以,创业者要保证自己的持股权在一半儿以上,最好三分之二以上,才能保证对公司的绝对控制。

假设某个创业者个性比较强势,要求绝对控制,那么持股比例就不能低于三分之二,就是66.67%。那么历次融资所出让的股权加在一起,也不能超过33.33%。如果他从创立公司开始,到公司能够有自我造血能力,融3次资的话,那平均每次融资所能出让的股权最高也就是11.11%。所以,能够出让多少股权,取决于创业者预计融资几次,以及对公司控制欲的强烈程度。

建议创始人在公司早期吸引投资时也不要急功近利。因为投资额越大,则投资人获得的股权往往也水涨船高,这不利于公司的后续融资。

以下问题您遇到过吗?


◆究竟什么是股权?
◆股权该如何分配,哪些人能获得股份?
◆ 股权激励该从哪些方面入手?
◆ 如何利用商业计划书轻松众筹融资?
◆ 企业并购时如何进行估值?
◆ 家族企业应该如何进行股权结构的改革?
◆ 好朋友一起创业,如何书写出资协议才能不伤感情,不起纠纷?
◆ 有人投资你企业、股权怎么划分,如何选择股东10大标准?
◆ 常见的分配陷阱有哪些?
◆ 股权激励该从哪些方面入手?
◆ 如何确保股权不被稀释,确保控制权和经营权统一?
◆ 如何通过股权激励让新员工有归属感、老员工永具激情和创造力、传邦接代?
◆ 如何利用商业计划书轻松融资?
◆ 如何通过以股权为纽带,整合上下游资源?
◆ 如何引进外部投资?
◆ 如何在做好分股权但在治理方面不放松?
◆ 家族企业应该如何规划企业股权结构,使企业有序经营?
◆ 企业不断发展壮大,走向集团化的过程中,应该如何做股权的顶级设计?
◆ 如何将分错的股份收回来?

你对股权了解多少?


1.公司新老股东架构多少比较合理
2.如何设计股权之间的“责、权、利”
3.股权激励员工该从哪些方面入手
4.如何利用商业计划书轻松股权融资
5.如何设计合伙人股权的进入和退出机制
6.公司创始人与投资人的对赌协议采用什么方法
7.家族企业应该如何重新设计股权结构,进行改革
8.如何提升公司估值3-8倍后,让投资人、上下游渠道商加入
9.企业不断发展壮大,走向集团化,应该如何做股权的顶层设计
10.如何通过股权合理分配吸引PE融资,加速企业迅速发展,进行上市后兼并?

①股权设计--创始团队、公司高管、基层组织
②股权融资--创始人、小天使、风投、IPO
③股权激励--内部激励、外部激励、期权期股
④股权并购--几乎没有一家公司不通过并购成长
⑤股权投资--原始股威力巨大、阿里巴巴22万倍
⑥股权纠纷--春秋五霸、三国演义、国共两岸
⑦项目互投--定期组织优质项目股权投资原始股
⑧会员优势--优先投资原始股、项目路演融资
⑨策划上市--深交所、上交所、中小板、新三板

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